长征十号乙回收验证成功，存储产业链业绩爆发主导市场情绪
今日市场呈现结构性分化：沪指下跌1%，创业板回调4.37%，但航天板块午后集体走强，创新药题材亦有表现。本日核心事件为长征十号乙运载火箭完成海上网系回收验证，标志着我国大运力可回收火箭技术实现突破。同时，存储芯片产业链延续高景气，香农芯创预增逾21倍、中矿资源预增逾10倍，带动资金向半导体上游材料延伸。国常会研究新兴产业培育与数字中国建设，政策信号持续加码；氦气出口管制则对稀有气体产业链形成边际影响。整体而言，市场在科技主线内部进行高低切换，高位存储、封测标的遭资金兑现，而航天、具身智能等新方向获得关注。
航天商业化里程碑：长征十号乙实现海上网系回收
2026年7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，一子级在约6分钟后垂直返回，通过海上回收平台网系捕获方式成功回收。这标志着我国成为全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家，为后续复用飞行奠定基础。
中信重工承担网系回收系统抓总制造及安装调试总包任务。该技术路径相较陆基回收具有更大的轨道机动灵活度，适用于高轨道任务回收需求。航天环宇、中国卫星、中天火箭等个股封板，反映市场对商业航天产业化的重新定价。值得注意的是，航天装备板块PE估值整体偏高，主题投资属性强于业绩兑现属性，短期波动或加大。
长征十号乙运载火箭预计将在今年年底前完成一子级火箭复用飞行海上回收平台网系捕获方式成功验证，为我国复用火箭技术迭代提供工程化基础，中信重工等产业链公司参与核心环节。
存储产业链高景气持续，业绩预增潮验证算力需求
今日披露的业绩预告显示，半导体上游材料与锂电新能源板块延续高增长态势。香农芯创预计上半年归母净利润35亿至40亿元，同比增长21倍，主因存储芯片价格稳步上涨带动分销业务毛利率提升，自主品牌"海普存储"进入规模化销售阶段。中矿资源预计归母净利润10.5亿至12.5亿元，同比增长逾10倍，锂盐产品在储能及动力电池需求支撑下量价齐升。力量钻石归母净利润预增2至2.5倍，超大颗粒金刚石单晶技术突破叠加培育钻石出口向好。
然而，资金面呈现与基本面背离的迹象：本周A股主力资金大幅流出存储赛道，京东方A净流出95亿元居首，中际旭创、胜宏科技、北京君正、德明利、江波龙等存储概念股均遭10亿级以上兑现。这表明在前期累计涨幅较大的背景下，部分机构选择获利了结，等待中报业绩验证后的二次布局窗口。威刚董事长陈立白透露，三季度DRAM合约价将再涨20%至30%，NAND Flash涨幅35%至40%，存储涨价周期尚未结束。
香农芯创：上半年净利润同比预增2117.54%—2434.34%存储景气传导至分销环节，海普存储自有品牌开始规模化放量，毛利率同比提升验证产业链议价能力。
中矿资源：上半年净利润同比预增1078.07%—1302.46%锂盐价格同比上行叠加纳米比亚冶炼厂大幅减亏，验证储能赛道对上游资源的拉动逻辑。
政策信号加码：国常会部署新兴产业与能源转型
国务院常务会议今日研究新兴支柱产业培育、数字中国建设进展，并审议通过《全民健身计划（2026—2030年）》。同期，国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，明确到2028年非化石能源消费比重年均提升约1个百分点，并提出推动核电纳入绿电绿证体系、大力发展新型储能、支持算力设施提升绿电消费占比等目标。
值得注意的是，能源局明确"鼓励能源领域人工智能模型创新"，推动能耗精准计量与智能分析落地，这为能源IT赛道打开政策空间。紫光股份预计上半年净利润同比增长83%至123%，主要受益于智算和国产化领域机遇，经初步测算非经常性收益约2.5亿至3.5亿元，主要来自新华三19%股权交易。信捷电气拟投资超50亿元建设具身智能及高端装备核心部件研制项目，分三期推进伺服系统、无框电机等产能扩张。
国常会：研究新兴支柱产业培育有关工作新兴产业培育上升至国常会议题，政策协调层级提升，数字中国建设与产业自主可控形成共振。
国家能源局：到2028年非化石能源消费比重年均提升约1个百分点节能降碳行动计划细化目标，核电入绿证体系、算力设施绿电消纳等新提法为相关板块提供估值锚。
市场监管收紧：警示函与核查并进
上交所本周对277起异常交易行为采取自律监管措施，对恒尚节能、有研硅、中船特气等异常波动股票及财通福鑫LOF等高溢价基金进行重点监控，并向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。深交所同期对197起异常交易行为采取监管措施，上报1起涉嫌违法违规案件线索。深圳证监局对乔某编造传播涉共进股份虚假信息立案调查，反映监管对市场操纵行为的零容忍态度。
金融监管总局发布《严重失信主体名单管理规定（试行）》，自10月起施行，明确金融机构及其从业人员受行政处罚且性质特别恶劣、情节特别严重者列入名单，同时建立信用修复机制。这一制度完善了金融市场基础设施，但对短期市场情绪影响有限。
上交所：本周对恒尚节能、有研硅、中船特气等异常波动股票进行重点监控高溢价基金与异常波动股票双线监控，反映交易所对流动性风险的主动管理意图。
深圳证监局对乔某编造传播涉共进股份虚假信息立案调查虚假信息传播者被追究法律责任，案例效应或对市场情绪投机行为形成短期震慑。
AI产业持续扩张：融资与新品并行
人工智能赛道保持高热度。MiniMax完成160亿港元融资，由国际主权基金、长线基金、中资机构参与认购，实现7倍认购覆盖；CEO闫俊杰宣布个人捐出5%股份用于团队激励与开源支持。蚂蚁灵波科技发布行业首个具身原生基础模型LingBot-VA2.0，实现"边推演、边行动"的通用控制能力。中科曙光宣布中国首个全国产十万卡AI超集群"曙光8000"正式落成，接入国家超算互联网，覆盖大模型、机器人、创新药等二十余领域。
字节跳动联合中兴努比亚打造的"全球首款AI智能体手机"消息被权威人士否认仅为展示而非开售，备货量亦不实，反映市场对AI硬件落地预期的短期过度乐观。燧原科技科创板IPO注册生效，IPO通道持续为AI产业链输送新鲜血液。灵睿智芯完成数亿元融资，加速RISC-V内核应用与智能体CPU产品研发。
（独家）“全球首款智能体手机”已备货8万至10万台？知情人士：假的！AI手机从概念到量产存在较长验证周期，短期情绪炒作风险需警惕。
商务部、海关总署：对氦气实施临时禁止出口管理氦气作为半导体关键材料被列入出口管制，或推动国内氦气产业自主化进程。
风险提示与关注点
需关注以下维度：其一，台风"巴威"将于11日晚间登陆浙闽沿海，多省已启动应急响应，沿海基建、制造企业短期生产或受扰动；其二，美伊局势仍有不确定性，霍尔木兹海峡通航量骤降，若局势持续升级，原油及化工品价格可能波动；其三，中报业绩预告密集披露期，存储、锂电等高预期赛道面临业绩兑现检验，资金或进一步分化。