公司基本情况
石英股份(603688)是中国高纯石英砂国产化方向的厂商之一,总部位于江苏连云港。公司主营业务为高纯石英砂(光伏级、半导体级)、高纯石英棒材、石英玻璃管材、石英玻璃坩埚等石英系列产品的研发、生产和销售。公司被认定为国家专精特新"小巨人"企业,在高纯石英砂提纯工艺方面具备一定积累,产品广泛应用于光伏、半导体、光通信、电光源、航空航天等领域。
主要产品
公司产品可大致分为四类:
- 光伏级高纯石英砂：用于光伏单晶硅片拉棒环节的石英坩埚,在全球光伏用高纯石英砂市场占据一定份额。
- 半导体级石英砂：纯度要求更高(≥99.999%),主要用于半导体扩散管、清洗槽、刻蚀腔等核心部件。
- 石英玻璃材料：包括石英玻璃棒材、管材等,主要用于光通信光纤拉丝、半导体光刻、太阳能光伏坩埚等场景。
- 石英玻璃坩埚：配套单晶硅拉棒环节,公司具备相应生产能力。
高纯石英砂行业概况
高纯石英砂是光伏、半导体等高端制造领域的关键基础材料。行业核心壁垒在于高纯原矿资源与提纯工艺两个环节。
原矿壁垒：高纯石英砂需要用到纯度极高的天然石英矿,全球能供应高纯石英砂的优质原矿主要集中在三处:(1)美国北卡罗来纳州的Spruce Pine矿;(2)挪威/俄罗斯的部分矿;(3)中国江苏东海、湖北蕲春等地的部分矿。美国的相关原矿资源被海外公司主导。
提纯工艺壁垒：高纯石英砂提纯涉及擦洗、磁选、浮选、酸浸、热处理等十余道工序,核心是将SiO₂纯度从99.5%提升至99.999%以上(光伏级)或99.9999%以上(半导体级),并控制有害杂质含量在ppm级别。
下游需求结构
光伏需求。高纯石英砂主要用于光伏单晶硅片拉棒环节的石英坩埚。光伏行业从P型向N型(TOPCon、HJT、xBC)演进,N型硅片拉棒温度更高、时间更长,对石英坩埚寿命要求更高,推动单GW石英砂消耗量持续上升。
半导体需求。半导体级石英砂用于扩散管、清洗槽、刻蚀腔等核心半导体设备零部件,单座12英寸晶圆厂年消耗石英材料超过50吨。全球半导体高纯石英砂市场长期被海外厂商垄断,国产化率不高。中国半导体自主可控进程为相关厂商提供机会。
全球行业格局
全球高纯石英砂市场呈现"两强+一追赶"格局:
- 第一梯队:美国尤尼明(Sibelco子公司)+挪威The Quartz Corp,合计市占率较高;
- 第二梯队:中国石英股份,具备一定规模生产能力;
- 第三梯队:其他海外厂商、中国其他厂商。
主要风险
风险一:光伏硅片产能过剩。当前光伏全产业链产能面临过剩压力,硅片价格持续下跌,可能向上传导至高纯石英砂,影响公司毛利水平。
风险二:原矿供应风险。高纯石英砂对原矿品质要求极高,公司虽然拥有矿区,但品位与海外矿区相比仍有差距,长期原矿供应稳定性是关键变量。
风险三:海外厂商竞争。海外主要供应商加大对华出口或调整价格策略,可能对公司市场份额构成压力。
风险四:半导体级验证周期长。半导体客户认证周期长达2-3年,公司半导体级石英砂放量速度存在不确定性。
资料说明
本文基于公司年报、招股说明书、公开调研纪要及行业研究报告整理,仅用于客观科普,不构成任何投资建议。文中涉及的产能、市占率、价格信息基于历史数据,行业供需变化可能对相关指标产生重大影响,投资者据此操作风险自担。